Заключение сделок на промышленном рынке

Jul 09, 2023

Один акционерный партнер-поддержанныйГруппа Клайенссделка по приобретениюПродукты бульвараи завершение выделения завода по производству литья под давлением в Кристал-Лейк, штат Иллинойс, может быть типичным примером сделок, которые PE собирается увидеть в промышленном секторе.

Объем сделок снизился с середины 2021 года, но в некоторых отраслях дела обстоят лучше, чем в других. Некоторые дилеры говорятСлияния и поглощения что промышленный сектор готов к оживлению активности по мере того, как производство, промышленность и спрос возвращаются на берег. Вот почему.

Выделение Clayens Group, стороннего контрактного производителя высокоэффективных полимеров, композитов и прецизионных металлов с добавленной стоимостью, должно помочь фирме достичь масштаба в Северной Америке, а также диверсифицировать свою клиентскую базу и технические возможности.

«Я думаю, что во второй половине этого года и в частности в 2024 году мы увидим огромное количество сделок по слияниям и поглощениям», — говоритДжош Адамс, партнер сОпенГейт Капитал . «И я думаю, что это просто сводится к более систематической точке зрения, когда вы видите огромное количество возможностей, которые просто не могут быть капитализированы, в основном благодаря долговому рынку. Поэтому я думаю, что в целом промышленный сектор будет продолжать быть очень активным».

Адамс описывает нынешний рынок для промышленных предприятий как «интересный». Текущее состояние рынка во многом является результатом большого количества оншорных и околошоринговых операций, произошедших в последние годы, что было подчеркнуто динамикой цепочки поставок и проблемами, с которыми пришлось столкнуться во время Covid. Проблемы с цепочкой поставок, выявленные во время пандемии, привели к дополнительному увеличению количества операций по переводу производственных мощностей домой, что, по его словам, положительно сказывается на внутреннем ВВП.

После пандемии частные инвестиции в промышленные предприятия начали набирать обороты. По данным, предоставленнымпитчбук . В следующем году почти вернулся к допандемическому уровню, прежде чем макроэкономический рынок развернулся в 2022 году. На данный момент в 2023 году сумма сделок по 103 сделкам составила 24 миллиарда долларов.

«Статистика за первый квартал 2023 года определенно подтверждает замедление темпов роста. Таким образом, в целом активность сделок наблюдалась медленная», — говорит он.Роджер Моршайзер, партнер вШирман и Стерлинг Практика слияний и поглощений. «Тем не менее, движущие силы слияний и поглощений остаются прежними. Это отличный способ увеличить масштабы, получить новые возможности, новые таланты и достичь стратегических целей. И для тех покупателей, которые не зависят от долгового финансирования и имеют достаточный капитал. возможности для развертывания у них все еще есть, и они их используют».

Учитывая рыночные условия и говоря о стратегии в отрасли, Адамс считает, что изъятия являются естественным механизмом промышленных сделок.

«Корпоративное сообщество, с которым мы проводим много времени, понимает свою более широкую стратегию, и ясно, что они определили активы и предприятия, которые они хотели бы продать, и что есть предприятия, с которыми они, вероятно, выйдут на рынок», — говорит Адамс. «Сегодня это просто неподходящая среда. Но мы ожидаем увидеть значительный рост корпоративных исключений».

Фирма дифференцирует промышленные товары по основным материалам: строительная продукция, химикаты, упаковка; и диверсифицированные отрасли промышленности: металлургия, полезные ископаемые, аэрокосмическая и оборонная промышленность. Причина, по которой эти подотрасли представляют собой привлекательные отрасли, заключается в том, что они претерпели некоторые изменения и нуждаются в консолидации, продолжая при этом демонстрировать рост; органически и неорганически. Например, избыточные мощности на этих рынках создают необходимость в каких-то событиях, и это обычно проявляется в форме слияний и поглощений.